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德州极寒天气对美股哪些板块影响最大?

2021-09-17 16:50:02

原标题:德州极寒天气对美股哪些板块影响最大?

美国部分地区的极寒天气持续加剧,低气压还造成了致命的影响。自低温开始,至少有21人死于恶劣天气相关事故。仅在俄克拉荷马州,周一就有123人因天气原因受伤住院。而随着暴风雪向北移动,全美超2亿人收到了暴风雪警告。

本周一,德州的电力系统陷入瘫痪,为了避免电网完全崩溃,美国至少有500万人不得不轮流陷入停电后的黑暗之中,美国德州现货电价连续第四日触及9000美元/兆瓦上限。同时,由于能源短缺,能源价格飙升至创纪录的水平。

对于美股投资者来说,极寒天气也可能给一些个股带来机遇和风险,投资者需要密切关注。

原油产能遭严寒打击,石油股值得关注吗?

近日以来,美股三大股指持续位于历史高点附近徘徊,受到疫情打击的周期型股票继续跑赢大盘,其中能源股更是一个特别的亮点。

除了投资者关注疫苗进展和刺激方案的落地,北美最大能源产区得克萨斯州难得一遇的极寒天气也支撑了能源的价格。一开始,市场预期极寒天气只是对美国部分地区的原油产量造成影响,但是事实是,估计在周末前,大型石油生产商都很难复产。花旗预计,到三月初,石油产量的损失将会达到1600万桶以上,一些交易员的预估损失额甚至是这一数值的两倍。

恶劣的天气状况导致原油产量的下滑,WTI原油期货价格过去一周时间里上涨了5.87%,而过去一个月,该原油期货已经累计上涨了16.38%,使得油价触及了61.72美元,这是由恶劣天气直接引发的原油价格在一年多时间里首次超过60美元/桶。

虽然极寒天气让德州和附近几个州的数百万人失去了供电,但是包括能源、化学品和可再生能源公司们,正在齐力推高标普500指数,其中,西方石油公司(NYSE:OXY)、MarathonPetroleumCorp(NYSE:MPC)和自由港麦克莫兰铜金公司(NYSE:FCX)分别上涨6%、5%和4%,此外,埃克森美孚(NYSE:XOM)、戴文能源(NYSE:DVN)和康菲石油公司(NYSE:COP)的涨幅亦均超过3%。

美国部分原油股表现列表,来自英为财情Investing.com

但是,投资者需要注意的是,原油企业的投资前景仍然并不明朗。虽然产量骤减,但是走在路上的汽车也减少了,随着需求的减少,这些个股可能仍然会面临财务上的危机。渣打银行的大宗商品研究主管PaulHorsnell指出,“炼油厂更有可能受到长期损坏。”

德州电力系统承压,Vistra和NRG能源谁的股价更抗压?

德州的极寒还对该地区的电力系统造成了巨大的破坏,美国人正在面临大规模停电的问题,但是在二级市场中,德克萨斯州的电力公司会发生什么,就很难说了。

要弄清楚在这场极寒灾难中,美股投资者应该来关注什么投资机会?那么,首先需要了解德州电力系统是如何运作的。美国电网由大约7300座发电厂、16万英里长的高压电线和连接1.45亿用户的配电变压器组成。在最高水平上,地方电网被连接到三个主要的互连线上,包括东部连接线、西部连接线、以及德州连接线,其中,德州连接线由德州电力可靠性委员会(ElectricReliabilityCouncilofTexas,或称ERCOT)运作。

ERCOT是美国几个独立电力系统运营商之一,主要负责德州的电力流通。而目前,由于极寒天气,一些发电机已经停止了,但是,另一方面,由于气温过低,需求更是飙升。蒙特利尔银行的分析师JamesThalacker上周日撰写的报告中提到:“由于德州遭遇了极寒影响,ERCOT系统的电价出现了剧烈的波动,实时电价在某些时段甚至飙升至了(每兆瓦时)5000美元以上。”

JamesThalacker还指出,美股市场中的公共事业股中,VistraEnergyCorp.(NYSE:VST)和NRG能源(NYSE:NRG)在德州有大量敞口。这位分析师给予Vistra“买入”评级,目标价为27美元,同时,给予NRG能源“持有”评级,目标价为45美元。

Vistra和NRG能源日线图来自英为财情Investing.com

根据英为财情Investing.com的行情信息显示,NRG能源周三下跌2.02%,Vistra则上涨了0.46%。从股价行情上来看,华尔街的投资者明显认为NRG的风险高于Vistra,而这并无道理——在极寒天气中,NRG能源面临现货价格快速上涨的相对风险更大,因为NRG没有足够的发电产能,来满足其对美国家庭的电力供应承诺。相比较之下,Vistra就拥有更加足够的发电能力。

不过,总体而言,两者的风险都在增加。中西部的天然气价格上涨,Vistra不得不在现货市场上购买一些天然气来发电。需要注意的是,从总体数据来看,华尔街仍有80%以上的分析师看好Vistra和NRG能源的股价前景,给予“买入”评级。而且这两只个股的空单也并未出现飙升的情况。

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