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重磅!基金投顾业务又有大消息

2021-09-21 13:50:02

  来源:中国基金报

  规模突破500亿的基金投顾业务继续迎来“跨越式”发展,今年下半年,不仅家数大幅扩容,制度层面也在加速完善。

  为进一步规范基金投顾机构与基金销售机构的合作模式,降低各机构系统开发和运维成本,推动基金投顾业务规范、长远发展,近日,基金业协会下发了《公开募集证券投资基金投资顾问业务数据交换技术接口规范(试行)》,对投顾业务系统框架、交易模式、规范要求等全维度进行“统一规范”。

  中国基金报记者采访多位基金投顾业务人士认为,此次《接口规范》让投顾商和交易商之间的系统对接模式更加灵活,目前各大投顾机构也积极与监管机构、渠道进行沟通,已对接口规范做好系统适配,可快速与代销渠道进行对接测试。

  业内人士认为,此次《接口规范》的落地,能促进基金投顾业务展业形态和业务规则的统一,更加利于投资者理解投顾业务规则,从而促进投顾业务的稳健、规范的发展。未来伴随着新一批基金投顾大军逐渐展业,投顾业务也会演绎新的精彩。

  《接口规范》试行稿正式下发

  今年6月以来,新一轮基金投顾大军迎来大扩容,数十家基金及券商机构相继收到投顾资格备案函,广发基金旗下投顾8月份正式上线,多家机构仍在等待现场检查。

  未来随着更多的机构正式进入基金投顾业务“主战场”,投顾机构与销售机构合作时涉及到的底层架构也需要进行统一规范,今年上半年,基金业协会曾就投顾相关数据交换技术接口规范在业内征求意见,如今文件正式下发,基金投顾展业时也有了统一的范本。

  基金业协会称,《公开募集证券投资基金投资顾问业务数据交换技术接口规范(试行)》的格式与章节设置参考了《中央数据交换平台开放式基金业务数据交换协议》,以易于行业人员理解并提高使用便利性。全文共有9个章节,覆盖基金投顾全部业务场景和业务环节,注重扩展性和实用性,同时借鉴其他成熟业务数据交换方式,提高操作性和可靠性,此外,还充分考虑数据交换机构类别,增强适用性和有效性,支持各类别基金投顾机构与各类别基金销售机构进行数据交换。

  在易方达基金副总裁陈彤看来,对比征求意见稿,《接口规范》试行稿主要做了以下修改:一是,正式发布的《接口规范》将适用范围调整为管理型投顾和非管理型基金投顾,相比较征求意见稿增加了对非管理型投顾的适用说明;二是,增加了规范性引用文件章节,提升了接口规范的标准化程度和可扩展性;三是,对于术语、交易模式、系统框架、具体接口的字段说明等内容进行了补充完善;四是,借鉴其他成熟业务的数据交换方式,对《接口规范》中的技术规范做了补充完善,对包括接口中各个字段内容的分隔符、指令的交互时间等做了进一步明确;五是,增加了合规性的要求,包括强调系统需要具备留痕功能、支持用于合规管理和业务管理的数据查询、明确了对投顾机构代码和策略代码的编码规范等;六是,其他主要是具体接口字段层面的调整,包括部分接口增加了网点代码、策略基本信息接口增加了个人和机构客户的策略交易限制信息、客户基本信息中的英文字段名做了进一步规范等等。

  “总体上看,最终发布的《接口规范》试行稿相比较征求意见稿内容更加完善、解释更加清晰、逻辑更为严谨、考虑更加周全。” 陈彤称。

  南方基金认为,最新发布的《接口规范》试行稿相比征求意见稿,除在接口协议层面做了部分字段的微调外,主要修改是在于对两种交易模式以及补单、调仓等各家方案差异较大的业务模式进行规范、细化,例如在失败补单场景对投顾方补单和合作方补单分别给出了规范说明,更加清晰、注重操作性。

  在盈米基金副总裁刘永看来,《接口规范》试行稿中,投顾商和交易商之间的系统对接模式更加灵活,同时相对征求意见稿,对投顾指令的执行时间也做了明确的规定。

  兴证全球基金也提到,《接口规范》试行稿对投顾业务场景和投顾业务环节的涵盖更加全面,对投顾交易模式进行了规范、优化和明确,对业务数据交换接口传输文件的内容和格式进行了进一步的明确与完善。

  促进基金投顾机构扩大生态合作

  目前,各投顾试点机构频频加大对外合作,“统一接口标准”给投顾业务发展奠定基础,可谓是投顾业务的基础设施建设,可以降低业务沟通成本和系统开发建设成本,降低后续投顾机构参与门槛,推动投顾业务向前发展。

  盈米基金副总裁刘永指出,随着第二批投顾试点机构的增加,接口规范的颁布非常及时,在技术上落实了投顾机构与销售机构之间更加清晰的业务关系,也为技术服务商的系统研发提供了技术依据,有利于提高对接效率,促进基金投顾服务生态的合作。

  “《接口规范》中明确了基金投顾机构与基金销售机构之间的权利与义务,明晰基金投顾业务与基金销售业务边界,划分基金投顾系统与基金销售系统职责范围,规范了投顾交易模式和业务数据交换接口,降低了投顾业务参与机构的系统开发和运维成本,推动基金投顾业务规范、长远发展。”兴证全球基金表示,“如没有《接口规范》,各方的实施模式将可能存在各种或大或小的差别,不利于系统的扩展性;标准的统一,有益于行业参与各方形成统一的“对话语言”,是投顾业务发展过程中非常重要且有意义的一项基础工作。”

  “本次的接口规范,一是覆盖全部业务场景和业务环节,注重扩展性和实用性;二是接口定义更加规范,提高操作性和可靠性;三是系统交互流程清晰,增强适用性和有效性。接口规范的推出,降低了系统建设和沟通成本,让管理人专注精力在投资管理、业务拓展和客户服务上,更好为投资者提供服务;也一定程度上促进展业形态和业务规则的统一,更加利于投资者理解投顾业务规则,从而促进投顾业务的稳健、规范的发展。”南方基金也谈到了开展业务中的体会。

  易方达基金副总裁陈则从系统以及指导实践两个角度分析了《接口规范》试行稿出台的意义。“首先,从系统方面看,《接口规范》的出台有利于降低各机构的系统开发和运维成本,减少合作双方的沟通负担;从合规风控的角度,以往各类多样化、个性化的接口极大地提高了风控难度,统一接口规范进一步明确了投顾机构和销售机构间各类数据的传输标准,使投顾机构得以建立统一风控体系;从指导实践的角度分析,通过《接口规范》实际明确了基金投顾业务的业务模式,为全市场提供了基金投顾业务落地的样板性指引,避免后续机构绕弯路,也便于展业机构对照进行规范和进一步调整。最终,统一接口将投顾业务合规要求落到了实处,促进业务在合规规范的前提下快速发展。”

  积极做好对接工作

  此次《接口规范》指引下发,各大相关机构都在积极准备之中,不少人士直言因前期已经充分考虑征求意见稿要求,因此正式规范生效后,对现有系统没有影响。

  “此前高度关注投顾统一接口的推进进度,积极与监管机构、渠道进行沟通,已对接口规范做好系统适配,可快速与代销渠道进行对接测试。”南方基金表示表示。

  兴证全球也表示,我司投顾相关系统是参照《接口规范》征求意见稿中约定的接口规范进行建设,本次接口规范发布是对征求意见稿中的内容进行了完善,但整体的架构变动不大,将按照《接口规范》对相关系统的接口进行优化升级。

  易方达基金副总裁陈彤更详细解释指引对公司系统整体影响不大。“去年7月份开始,在业务推进的过程中认识到,系统不仅是业务实践落地的基础,更是业务逻辑和合规要求的体现。”陈彤表示,大家对新业务合规要求的理解和尺度把握却并不相同,这就对系统开发造成了一定影响,带来了一些难处。

  陈彤进一步表示,对投顾机构而言,与基金销售机构合作时,需要根据不同渠道的需求开发不同的个性化接口,导致在业务推进时系统对接开发和测试周期较长,开发特别是运维的难度和复杂性比较大;对基金销售机构而言,其与不同的投顾机构合作时,也需要开发对接不同投顾的接口。而多样化、个性化的系统接口又反过来加大了合规风控管理的难度,不利于各项指标和风控要求的监督管理。在去年11月开始,在制定行业统一的标准接口的准备工作中,易方达参与了规范的整个制定过程,其系统接口也已经随着《接口规范》的制定进度在不断地更新迭代,目前需要调整的地方不多。

  伴随基金投顾深入发展,未来可能会有新问题产生,也被不少业内人士提及。盈米基金副总裁刘永表示,规范涵盖了非常丰富的业务场景,在一些细节场景,如新用户通过投顾服务商开户时,投顾商与交易服务商之间的接口数据可以进一步丰富。

  而兴证全球基金也表示,《接口规范》中仍然保留了一定的扩展性,投顾机构如何利用扩展性形成具有独特特点的投顾服务模式值得继续研究;顾问服务是投顾业务的发展核心,如何做出差别化服务有进一步探索空间;兴证全球投顾业务较依赖互联网销售机构的流量支持,可进一步探索投顾业务与基金销售业务的同步发展方式。

  持续发力基金投顾业务

  被视为影响行业生态的基金投顾业务,一举一动都牵动人心。此前包括基金公司、银行、券商、第三方理财机构在内的18家获得投顾资格之后,今年新一批基金公司及券商获得基金投顾业务资格,目前已有超过50家机构获批开展投顾业务试点,各大机构都在加速布局相关业务。

  易方达基金副总裁陈彤就表示,易方达基金管理型投顾业务自上线至2021年6月30日,已上线了近10个平台,客户留存率超过83%,覆盖了普通个人客户、高净值客户、机构客户等客户类型。

  “后续仍将秉承‘以客户利益至上’的业务初心,深化不同客户类型和业务场景下对‘顾’的探索,持续积极拓展各细分类别客户的展业模式,同时继续发挥基金公司在基金产品投研上的优势、做好基金产品研究,加强金融科技在基金投顾业务的应用探索,扎实做好业务底层系统建设。”陈彤表示。

  而南方基金也表示,基金投顾业务“司南投顾”深度挖掘客户画像,持续丰富投顾场景,实现全市场基金产品投资,为客户提供了个性化的投顾服务,为客户投前、投中、投后提供了全方位的陪伴服务。未来南方基金将投入更多资源发展基金投顾业务,希望一站式解决投资者选择难、投资难、持有难、盈利难的基金投资痛点。

  获得资格的基金公司也在积极准备之中。如8月18日,广发基金投顾业务在广发基金自有渠道正式上线,首批八大细分组合策略,将为不同风险收益偏好的客户提供更加个性化和人性化的投顾服务。

  兴证全球基金也宣布,目前正在积极准备现场检查,已基本做好相关的系统建设和业务安排;未来将延续着以客户利益为先的价值观,携手互联网销售机构及官方直销APP,持续深入做好全流程的投资顾问服务,致力于提升客户投资的体验感、获得感。