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蚂蚁旗下200亿ABS发行获上交所放行 还有260亿发行计划已被受理

2020-11-28 16:30:02

  原标题:涉花呗与借呗,蚂蚁集团旗下200亿ABS发行获上交所“放行”!还有260亿发行计划已被受理 

  蚂蚁集团上市进程按下暂缓键之后,两项ABS于近日发行获上交所“通过”。上交所公司债券项目信息平台显示,与蚂蚁花呗、蚂蚁借呗相关的两项ABS的项目状态为“通过”,分别为:“中信证券花呗一至十期授信付款资产支持专项计划”、“国泰君安借呗第4-12期消费贷款资产支持专项计划”,两项计划拟发行金额合计200亿元。原始权益人分别为:重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司(简称“蚂蚁小微”)、重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司(简称“蚂蚁商诚”)。

  而蚂蚁商诚和蚂蚁小微主要采取与金融机构合作伙伴共同发放贷款的模式。但在不久前,根据监管出台的网络小贷新规,在单笔联合贷款中,经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的出资比例不得低于30%。

  不过,针对ABS的条款规定,网络小贷公司通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不得超过其净资产的4倍,这和此前的监管要求相比,并未作新的调整。

  两项ABS发行获通过,金额合计200亿元近日,上交所公司债券项目信息平台显示,与蚂蚁花呗、蚂蚁借呗相关的两项ABS发行获得通过,两项计划拟发行金额合计200亿元,原始权益人分别为:重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司、重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司。

  其中,蚂蚁小微注册资本120亿元,蚂蚁商诚注册资本40亿元,二者均为蚂蚁集团旗下全资子公司。

  零壹研究院院长于百程在接受采访时表示,从蚂蚁旗下两家小贷公司发行ABS所受理的节奏看,11月以来并未出现明显的停滞。此次的200亿花呗借呗相关ABS融资项目获上交所批准放行,也说明了蚂蚁小贷公司ABS发行处于正常状态。不过,于百程认为,由于蚂蚁小贷本身受到后续监管政策落地的影响,ABS融资利率上有可能出现上浮。

  根据蚂蚁集团的招股书,截至2019年末,蚂蚁小微的总资产达328.2亿元,净资产达171.44亿元,2019年净利润达15.79亿元。截至2020年6月末的总资产达241.77亿元,净资产达175.86亿元,1~6月净利润为4.34亿元。

  截至2019年末,蚂蚁商诚的总资产达206.78亿元,净资产达176.09亿元,去年净利润为11.97亿元。截至2020年6月末的总资产达215.46亿元,净资产为182.39亿元,1~6月净利润达6.22亿元。

  数据显示,截至2020年6月30日止的12个月期间,约5亿用户通过蚂蚁的微贷科技平台获得了消费信贷。而截至2020年6月30日,蚂蚁集团旗下平台促成的消费信贷余额总计为17320亿元,花呗用户的平均余额约为2000元。

  另有三项ABS已受理,拟发行金额合计260亿元此前,助贷或联合贷款是部分金融科技公司从事贷款业务的主要模式。比如在蚂蚁集团招股说明书中便透露,蚂蚁商诚和蚂蚁小微主要采取与金融机构合作伙伴共同发放贷款的模式。其招股书显示,蚂蚁集团的微贷科技平台业务的收入在2018年和2019年分别实现同比增长39%、87%,并在2020年上半年实现同比增长59%。

  不过,监管近期发布的网络小贷新规也让蚂蚁集团等金融科技公司面临重大监管环境变化,蚂蚁集团的上市进程不得不暂缓。《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》中规定:经营网络小额贷款业务的小额贷款公司开展助贷或联合贷款业务的,主要作为资金提供方与机构合作开展贷款业务的,不得将授信审查、风险控制等核心业务外包。

  网络小贷公司不得为无放贷业务资质的机构提供资金发放贷款或与其共同出资发放贷款,不得接受无担保资质的机构提供增信服务以及兜底承诺等变相增信服务。在单笔联合贷款中,经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的出资比例不得低于30%。

  而针对ABS的条款规定,网络小贷公司“通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不得超过其净资产的4倍”,这和此前的监管要求相比,并未作出新的调整。因此,于百程认为,在政策未正式落地之前,只要符合原有杠杆要求,应该可以继续通过ABS融资。

  根据上交所官网,11月以来,蚂蚁集团另有三项ABS已受理,三项ABS拟发行金额合计260亿元,分别为:天弘创新花呗第8-15期消费授信融资资产支持专项计划(拟发行金额80亿元)、财通资管花呗授信付款资产支持专项计划(拟发行金额80亿元)、中信证券借呗五至十四期消费贷款资产支持专项计划(拟发行金额100亿元)。