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兴证策略:一季报有望高增长50标的组合

2021-04-15 09:10:02

投资研报

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  一季报有望高增长50标的组合【兴证策略|2020年报和2021一季报分析系列】  

  来源:王德伦策略与投资

  投资要点

  借着一季报,关注业绩有望高增长标的

  站在当前,业绩公布、优胜劣汰、持仓结构调整、风格再平衡的多重因素作用下,需要重视与警惕业绩不及预期或微观结构尚未完全得到改善的“明星股”可能面临第二轮调整压力。进入一季报窗口期,仍需要围绕2021年投资主基调,盈利为王。市场经过一段时间调整后,诸多板块的估值性价比在逐步凸显。此时围绕经济复苏、业绩景气方向进行布局是4月份较好的选择,基本面改善的方向是当前投资较强的确定性。服务业+半导体医药+顺周期是当前配置业绩景气向上的三条主线。

  兴证策略联合多行业整理了一季报有望高增长50标的组合,列于后文附表。

  风险提示:关注无风险利率超预期上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险,全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期、金融监管政策超预期收紧等。

  报告正文(节选)

  2020年及2021Q1上市公司业绩前瞻

  截至4月12日,已有845家100亿元市值以上且非ST类型的公司披露2020年业绩,在业绩高增长公司数量占比大于20%的一级行业中,我们统计了具体的高景气细分方向如下。

  ·上游:化工、有色中的锂电、半导体、新能源材料;

  ·中游:机械设备中的半导体、锂电设备,国防军工中的航空航天装备,轻工中的造纸;

  ·下游:农林牧渔中的动物疫苗,医药生物中的医疗器械和医疗服务;

  ·TMT&非银:电子中的集成电路、被动元件;传媒中的游戏、广告;通信中的通信设备;证券。

  截至4月12日,有247家100亿元市值以上且非ST的公司预告2021Q1业绩,选取已披露公司数量在3家及以上的行业计算行业增速,具体细分景气方向如下:

  ·上游:化工、有色中的锂电、半导体、新能源材料相关板块

  ·中游:新能源设备、半导体设备、工程机械

  ·下游:医药生物中的医疗器械、创新药;电子中的被动元件、半导体

  风险提示

  关注无风险利率超预期上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险,全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期、金融监管政策超预期收紧等。

  注:文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

  证券研究报告:《一季报有望高增长50标的组合——2020年报和20212021一季报分析系列之一》

  对外发布时间:2021年04月13日

  报告发布机构:兴业证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)

  本报告分析师:

  王德伦SAC执业证书编号:S0190516030001

  李美岑SAC执业证书编号:S0190518080002

  王亦奕 SAC执业证书编号:S0190518020004

  张  兆 SAC执业证书编号:S0190518070001

  吴  峰 SAC执业证书编号:S0190510120002

  张   勋SAC执业证书编号:S0190520070004

  杨震宇 SAC执业证书编号:S0190520120002

  研究助理:

  张日升  张媛 李家俊 

  兴业证券策略团队

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