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两条主线:周期资源+科技成长

2021-07-04 13:10:01

原标题:两条主线:周期资源+科技成长来源:投资快报

硅谷子

节后核心资产抱团股大幅杀跌,但节前强势的有色资源化工股等顺周期板块继续加速大涨,此前调整的超跌小盘股也连续上涨,市场风格出现一定的改变,这一风格转变的原因何在,未来行情又将如何演变?下面结合市场热点和走势作分析:

首先,节后行情已经由白马行情演变成以有色为龙头的顺周期行情,以创业板为代表的白马等核心资产股连续两天大跌,而有色资源和煤炭化工等顺周期板块则展开主升浪行情。核心资产白马股走势回调的原因主要有:一方面节前茅台带领核心资产大军一路走高,短期涨幅大,获利盘离场欲望强烈。以茅台为例节前5个交易日涨幅18.77%,回溯茅台的历史走势图这个短期涨幅放在哪一个时间段看都是很难继续走高的,短期震荡回踩在所难免。同时博弈假期因素的疫情医药股,并没有受相关事件刺激从而大幅走弱,这些影响着创业板的权重股调整导致指数回调明显;另一方面节前推动核心资产走高的原因,主要是持币过节资金提前离场抛压下降以及节前预期央行流动性宽松的各项举措,在节后央行迅速回收流动性2600亿的动作令市场获利资金担心流动性短期继续收紧,故先砸为敬!

不过,上周六央行再次通过逆回购释放流动性和稳定LPR市场利率的预期,短期又让连续杀跌的白马抱团股有所企稳。由于上周回踩比预期要更深,加之北向资金大幅度流入的原因,反抽的力度也会比预期强势。只是周五就企稳的品种可能也是暂时的,它们的企稳有利于周初指数冲高反弹,不过这些高估值核心抱团股调整的时间及空间都不够,估值还太高,后市走重心下移的调整概率大,而低位超跌股还需用时间来完成底部结构。当前核心可能会就两条线周期资源+科技成长展开,资源股的涨价至少一季度会延续炒作,在一季报出来之前这种炒作热情都会延续;成长股的代表其实就是科创板,富时一次性以25%的纳入因子纳入,差不多1亿美元增量资金;反而之前的消费医药等白马,一季度主要是消化估值。

目前,以有色为首的顺周期板块目前是机构资金抱团新方向,全球经济复苏叠加通胀预期下国内外机构都一致看好大宗商品,目前看上周五是分歧转一致,那周一应该还有很高溢价,不过没有先手优势的周一不适合再去追买了;最好等铜、铝、镍、锡、钨、煤炭、化工化纤、造纸、化肥农药等涨价概念周期股第二次分歧回调的低吸机会,其中石油及金属期货走势是投资者参考的一个重要因素。

另外,比特币是本轮大类资产和顺周期方向的总龙头,还会继续疯狂!上周末比特币突破57000美元,进入加速冲顶周期,那么顺周期板块也将跟随比特币开始主升浪。周五夜盘铜镍等大宗商品继续大涨,有色周一就会继续高开,龙头会继续一字板开,比如天山铝业、锡业股份等,这样还可以打板最先涨停的换手龙头,仍有继续晋级的希望,但是再后排就要谨慎参与,跟风就有可能是大面了。行情总是先知先觉者吃肉,后知后觉者吃面,都知道顺周期板块好的时候就是我们准备撤离的时候了。

同样,化工板块也已经情绪一致,会开始上演淘汰赛,节前我们一直强调的金牛化工会直接一字板到顶,注意一下中泰化学中核钛白、亚钾国际、沈阳化工能否有弱转强的打板机会。总之顺周期板块还会有龙头的参与机会,会诞生强者恒强的博傻龙头,散户越恐惧的越不容易下来,注意陕西黑猫晨鸣纸业盛和资源这三个充分换手的最高度能否继续走强,其中盛和资源是总人气龙头,今天还是要密切关注。

至于前期强势的白马股方向可能还会延续调整,甚至可能还会有继续杀跌的可能,也许最后甚至会和顺周期板块集体杀跌才能筑底。而超跌反弹股有几只开始走强,这个方向还不能确定是否有中期行情,必须要走弱转强才能参与,可以关注全新好(维权)、广东榕泰(维权)、苏州龙杰朗博科技吉翔股份等。超跌股会不断补涨轮动修复,如果指数2月底冲高回调的话,预计到3月中旬市场会再形成新一轮的上涨格局,届时我们再详细分析。

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