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下游需求旺盛 有色金属强者恒强

2021-08-09 06:40:02

原标题:下游需求旺盛有色金属强者恒强来源:金融投资报

鹏欣资源日K线图

受益于新能源等下游领域需求走强,有色金属行业近期表现强势。继上周五整体反弹后,本周一有色金属板块继续走强。成份股当中,宏达股份鹏欣资源等涨停。从阶段涨幅来看,该板块近一周涨幅6.98%,近一月涨幅达到20.37%。

今年上半年,国内疫情得到有效控制,全球经济进一步复苏,有色金属价格持续向好,行业上市公司业绩全面释放。资本市场方面,上半年国内有色金属板块表现强势。不过,上游大宗商品的快速上涨抬升了下游企业的生产成本,一定程度上导致需求在二季度末出现边际回落。机构分析认为,当前大宗商品价格上涨势头正在得到有效遏制,有色金属价格出现回调。

上市公司业绩层面,西部矿业近日公布的半年报显示,上半年实现营业收入191.19亿元,同比增41.81%;实现归属于上市公司股东的净利润14.11亿元,同比增336.41%。除了业绩大幅增长外,二季度西部矿业还获得明星资本高毅加仓。针对业绩增长原因,公司方面认为,上半年有色金属市场价格持续向好,公司主要产品铜精矿和锌精矿销售均价较上年同期大幅上涨。

从发布半年度业绩预告的上市公司来看,盛屯矿业预计2021年半年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增加6.67亿元到7.57亿元,同比增加1803%到2046%。公司方面表示,2021年上半年,受益于新能源动力电池行业的快速发展,市场对新能源动力电池金属需求旺盛,价格上涨,公司盈利能力得以持续增长。此外,铜陵有色东方锆业中国铝业也预告大幅预增。

与此同时,上市公司产能布局方面动作不断。7月22日,南山铝业发布公告称,公司拟总投资约20亿元建设汽车轻量化铝板带生产线项目。项目建设完成后,将进一步扩大公司铝板带生产能力。江西铜业近日公布,为进一步做精做深公司铜加工,尤其是加快高附加值、高技术含量的铜箔战略布局,公司拟与上饶经济技术开发区合作,双方投资建设年产10万吨锂电铜箔、22万吨铜杆及3万吨铸造材料三个项目,预计三个项目总投资合计人民币128亿元。

机构指出,展望下半年有色金属行业形势,供给方面,上游矿山开工率提高、国际运输恢复前景较为确定,中游冶炼加工费将有一定的反弹,冶炼行业的利润将有较大的回升;需求方面,随着疫情控制更加有效,全球经济将保持稳定的复苏趋势,下游传统行业需求保持较高水平。此外,在“碳达峰、碳中和”政策推动下,绿色能源投资继续快速增长,有色金属的需求依然比较乐观。

中泰证券分析认为,从细分领域来看,基本金属方面,疫情冲击下供需错配+宽裕流动性+海外补库存是促成本轮基本金属价格上涨的三驾马车,国内已进入经济适度降温阶段,流动性或仍将维持宽松,但是淡季逐步展开,基本金属的支撑力有所减弱。新能源金属方面,上游原材料锂钴稀土铜箔铝箔磁材等,“供给+需求+库存”三周期共振提供了布局窗口,中长期三年景气上行周期大方向不变。据新华社