我的自选

专访华盛证券张霆:藉港深优势 互联网券商破茧而飞

2019-08-14 16:30:03


上证指数 深证指数 沪深300

2883.096

59.272 2.099% 3235.08亿

昨收2823.824
今开0.000
最高2883.096
最低2829.854
交易量214,546,668

9328.972

268.055 2.958% 3235.08亿

昨收9060.917
今开0.000
最高9328.972
最低9141.892
交易量30,361,783,905

3791.095

80.556 2.171% 3235.08亿

昨收3710.539
今开0.000
最高3791.095
最低3720.689
交易量139,327,013

  编者注:互联网金融技术的迅猛发展也深刻的影响了证券行业,在传统券商纷纷寻求转型突破的同时,也催生了以华盛证券等为代表的纯互联网券商模式。近日,《大公报》记者对华盛证券CEO张霆做了独家专访,就互联网券商业务模式创新话题进行了深度探讨。

  前言:当华盛证券决定利用大数据、人工智能(AI)等技术开拓线上开户业务之时,遇到了深港两地文化差异的羁绊,这让公司CEO张霆感觉十分头疼。公司绝大部分研发员工都在深圳,因香港团队还未接触过“互联网+”,坚持一切按合规要求做,对所有细节不肯让步,深圳员工则认为香港员工的要求太死板不能变通。为此,双方员工各执一词,几乎天天争执不休。

  来源:大公报记者:李昌鸿(图/文)

  新兴金融科技的兴起,正深刻地影响着证券业。除了大量传统券商或主动或被动的革新外,也催生了富途证券、老虎证券和华盛证券等纯粹互联网券商的新模式,没有物理网点,人们足不出户便可以开户和投资股市。

  不过,因交易系统涉及港股、美股和A股,所以在研发过程中,华盛证券面临内地与香港不同的监管政策和文化差异等挑战。这一点,让张霆如履薄冰,丝毫不敢马虎。

  张霆坦言,互联网券商最为关键的是技术和系统开发

  合规性成悬在头上利剑

  他以线上开户为例细细道来。华盛证券团队将每个细节拆解并在线上重组,因没有可参照的样本,最初的流程写了13页。这让深圳的研发团队十分费解,他们不懂香港金融业的法规,指出13页的开户流程会吓跑大量开户客户。“在符合监管的前提下,我们后来通过大数据、AI、人脸识别、生物识别等技术手段创新,实现了在线对用户身份认证,开启流程页数也大幅缩减,极大地方便了开户。”

  开拓之初,为了解决深港两地文化差异带来的困扰,张霆给出死规定,要求深圳员工必须参加香港证券从业资格考试,香港员工则要好好学习互联网产品逻辑,随双方相互了解的加深,终於解决了两地员工的争拗。张霆深知,在合规和体验的两大难题中,他们必须先选择了前者,然后再来改善后者。

  “合规性成为悬在华盛证券头上的一把利剑,稍有不慎,就满盘皆输。”在张霆看来,内地的监管层很多是窗口型,遇到法律基础不完善时,经过沟通,监管部门会给出指导意见,便可以按要求做。而香港法律非常严,监管机构严格要求按规定执行,没办法试水。为此,张霆和他的团队以及律师在一起研究和摸索了很久,“因为我深知,公司业务不合规的话就会被监管机构除名。”

  2009年,四位香港投资大户创办了聚盈证券,这便是华盛证券的前身,自2010起先后获得了一、二、四、九号牌四块金融牌照。

  大量“烧钱”却资金难觅

  张霆2010年正式加入公司,因为长期亏损,聚盈证券几位股东於2015年决定,让张霆等高管共同出资收购公司(MBO),将公司更名为华盛证券。张霆和其他高管毅然决定将公司转型,改变经营模式,迈向无物理网点的互联网券商,当时同行仅有为数不多的富途、老虎几家。

  转变经营模式面临巨大的压力和挑战。张霆坦言,互联网券商最为关键的是技术和系统开发,需要大量的资金投入和聘请高水平IT人员,运用人工智能、大数据、云计算等技术,深入进行证券交易系统、前端和中后台等开发。这也就是人们常常讲的要大量“烧钱”。

  刚开始,华盛证券难以获得外界融资,管理层作为创始团队,想尽办法自已出资,经过高管们出动“化缘”和多方努力,最终筹措了近千万美元资金支撑公司发展。为了加快技术开发,2016年在深圳开设公司,聘请大量技术人才潜心研发。

  憧憬实现上市计划

  经过不懈地努力,2016年8月,华盛证券推出首个内部测试版,张霆表示,当时用户群裏,每天都有人在反映bug(漏洞),收到反馈之后他赶紧催促产品和技术团队修改,每两周迭代一次,所有员工连轴转得晕头转向。在完成了数个版本的更迭后,2017年4月,华盛通正式对外发布,获得了不俗的市场反响,张霆才鬆了一口气。

  通过华盛通,海内外用户运用人脸识别、身份认证等技术,足不出户,最快三分鐘就可以成功开户和投资香港、美国和内地市场。2018年以来,华盛通的用户数量增长超过4倍,截至2019年6月底开户用户突破16万。张霆露出难得的喜悦,憧憬未来公司将实现上市计划。

  制胜之道:低佣金吸客市场份额年增四倍

  除了便捷的交易终端华盛通带来竞争优势外,张霆争夺市场另一撒手锏,就是低费率,因为纯互联网券商没有物理网点带来巨额的租金和大量人工成本的拖累,加上金融科技带来的电子化高效率大幅降低了成本。华盛证券便可以在费率优惠上大做文章,投资者在华盛平台投资港股的交易佣金为万分之三,仅为香港市场普遍佣金的三分之一至六分之一。

  据悉,香港有最低佣金制度,普遍是每笔交易费用为50至200港元,华盛最低仅3港元。“我们佣金和费率在香港许多券商中均有明显的竞争优势,目前,香港纯粹的互联网券商只有华盛和富途,尽管其他一些券商也自称互联网券商,但严格意义上讲并不是。”

  正是先进的金融科技技术、低廉的费率等优势,助推华盛证券迎来飞速发展机遇,2018年其交易客户达到一万多,较前年迅猛增长逾四倍。2018年初华盛证券占整个香港交易市场份额为万分之七,去年底大幅增长至万分之三十二,不到一年时间增长了三、四倍。尽管公司每年‘烧钱’厉害,但张霆相信,可以像富途一样,逐步实现盈利,这个时间点可能就在明后年。

  市场探索:港中小券商模式落后互联网带来机遇

  作为亚太金融中心,香港云集了约600家券商,其中大部分是本地中小型券商,经营模式相对比较传统,这给华盛证券带来了争抢市场的机会。

  张霆认为,香港市场券商牌照价格并不高,市场是开放的,只要达到要求理论就可以获得牌照。在600家证券业牌照中,有股票经纪业务大概400家,真正在做生意接待客户约为200家,而能赚钱大概有100家,包括外资、中资和本地券商。因此,许多券商要想在香港市场立足和赚钱,并非易事。

  华盛证券是香港其中一间纯互联网券商

  对于香港许多中小券商落后的经营模式时,张霆深有感触。这些中小型券商整套服务体系落后,客户如果转股票、修改电话或者电邮等,还需去券商营业部填表或者传真表格;有的券商交易员下单交易系统还停留在DOS界面,没有鼠标,只有键盘。此时全球金融科技已深入快速发展,即使邻近香港的深圳证券业交易也要较香港先进不少。

  正是看到这一情况,张霆从中看到了市场的空白和金融科技带来的机遇。华盛通过人脸识别、大数据和人工智能等创新科技与金融业结合,能够让客户足不出户办理诸如开户、交易、业务咨询与交流等业务。因此,许多本地客户纷纷转到华盛开户,不仅佣金便宜一大截,关键是省时省钱省心。在华盛和富途等互联网券商挤压下,许多本地券商业务受到冲击,有的不得不奋起直追,加强金融科技应用,有的则故步自封。张霆坦承,华盛证券能够在竞争激烈的香港市场立足,靠的是拥抱金融科技和互联网的商业模式,并拥有一批具凝聚力和创新意识的团队。

  优势互补:借力新浪战略入股搭社区股票交流平台

  凭借互联网金融科技研发优势和创新优势,以及互联网券商互补业务快速发展等特点,华盛证券于2017年吸引新浪斥资5500万美元(约合4.3亿港元)战略入股。

  新浪在信息、社区、财经报道等方面具有广泛影响力,但是缺乏一个与之匹配的券商业务,而华盛证券也看好新浪具有的优势,故而双方展开优势互补和水到渠成的合作。4.3亿港元无疑给快速发展、需要大量资金支持的华盛带来巨大的发展利好。

  在张霆看来,新浪旗下微博社区可以帮助华盛证券拓展‘社交+证券’的金融服务。其实社交和投资挺像,其最后归根结底都是探究人与人之间的关系,华盛与新浪双方都在探索社交如何更好地与证券业务结合,建立一个社交+交易的平台。针对经纪业务,他们开发了与微博合作建设财经大V等业务板块。

  目前,华盛在微博签约了230位财经大V,矩阵覆盖粉丝数高达6000多万。张霆表示:‘华盛通过微博端口,可以给投资者提供港股美股和A股投资交流平台和心得,许多客户能够与大V实时交流,快捷地分享高手的投资心得,及时把握投资机遇。’

  创业者说:年内公司团队将升至500人

  张霆表示,与传统券商不一样,传统券商十分在意高净值大客户,而华盛证券采取互联网便捷方式可以使得边际成本比较低,能够同时服务成千上万普通客户。当然,客户量大对其系统和运营安全要求非常高。因为传统券商客户经理工作出现纰漏只会影响少部分客户,但他们技术问题会影响所有客户。

  谈及运营压力时,张霆坦言,公司投入大,每年预算有60%以上花在研发和维护系统、相关人员工资、数据备份等方面。去年研发费用过亿港元,今年还要高出40%-50%。为了缓解资金压力,华盛今年将会有新一轮融资。

  华盛造血功能逐渐增强,佣金、融资的利息收入快速上升。张霆称,今年收入增长非常好,主要收益中,港股占比较大,美股交易量增长很快,客户美股资产今年也有翻倍增长。

  谈到忧虑和反思时,张霆指出,互联网券商市场有很大的发展空间,许多同行既有竞争也有合作。自身更大的压力是在业务拓展和管理方面,竞争对手富途和老虎已在美国上市,给华盛树立了榜样又带来了压力。尽管产品和技术能够与富途、老虎竞争,但是体量相对小很多。‘这方面仍要继续努力,不停地完善产品技术和提高服务能力,没有捷径可走。’

  随着业务团队越来越大,优秀的管理人才极短缺。张霆透露,今年底公司团队可能升至500人。这方面坚持两条腿走,一是扩充人员,二是实行优胜劣汰机制。

  他强调,未来华盛将通过互联网技术和客户端加强资产管理和投顾等业务,利用互联网将以前高成本高投入低效率转向低成本高效率,扩大服务受众群体。比如分析报告或者分析师讲解,以前客户要去现场听报告,或者要付出昂贵门票,并且只有高端客户才有机会。现在,可以利用直播等新技术进行,这有望带动收入更趋多元化。