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一汽轿车置入优质资产 或将加快整体上市进程

2019-09-09 01:10:03


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一汽轿车置入优质资产  或将加快整体上市进程

日前,一汽轿车发布公告,披露重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易。这一举动引起了行业再次关注。

一汽轿车发布公告,拟270亿元置入一汽解放100%股权,主营业务变更为商用车生产销售。有业内人士表示,置入资产的盈利能力和资产规模有望进一步提升,将为一汽轿车的持续经营提供坚实保障。同时,一汽轿车的盈利能力将极大增强,以后一汽轿车就不再承担乘用车的生产销售任务了。

置入优质资产为解决同业竞争

一汽集团是我国六大汽车集团中之一,但也是唯一没有实现整体上市的汽车集团。但旗下拥有5家上市公司,分别是一汽轿车、一汽夏利一汽富维富奥股份启明信息

资料显示,一汽解放专注于商用车业务,已实现以重型车为主,中型、重型、轻型发展并举的产品格局,拥有牵引车、载货车、自卸车、专用车、军用车等五大产品系列,是中国商用车行业综合技术能力最强、产品线最丰富、产业链最完整的整车企业之一,并在中、重卡整车制造领域连续多年市场份额排名第一。 

一汽轿车置入优质资产  或将加快整体上市进程

公告显示,本次交易中,一汽解放100%股权作价270.09亿元,轿车有限100%股权作价50.88亿元,二者差额为219.21亿元,其中199.21亿元对价由一汽轿车以6.68元/股发行股份的形式支付,其余对价以现金支付。一汽轿车同时拟配套募资不超35亿元。

“置换进来的是集团优质资产,会增强上市公司盈利能力,同时还会在一定程度上解决同业竞争问题。”汽车行业资深分析师表示。

一汽轿车本次重组置入有强大竞争力和市场地位的一汽解放资产,有利于提高公司资产质量、改善财务状况和增强持续盈利能力,恢复并强化一汽轿车的融资功能和资本运作功能。 

实际上,一汽股份早在2011年改组成立时即做出承诺,在成立五年内通过资产重组或其它方式整合所属的轿车整车生产业务,以解决与一汽轿车的同业竞争问题。但由于种种原因,这一承诺在2016年承诺期结束时未能如期履行。 

如今,在承诺期结束期三年之后,这一问题的解决终于又迈出关键性的一步。

打造商用车上市平台,实现业务跨越式发展

一汽解放近年来盈利能力较强,通过本次交易,能够抓住商用车业绩快速增长的窗口,促进中国一汽商用车整车业务在 A 股上市,大幅提升资产证券化水平,有利于中国一汽盘活存量创造增量,进一步提升利润水平,推动国有资本做强做优做大。

李静表示,近年国内商用车产业整合形势加剧,同时,我国计划 2020 年取消商用车外资股比限制,外资股比调整后商用车行业竞争将进一步加剧。中国一汽商用车业务需顺应行业变革趋势,充分利用资本市场开展产业整合及新业态布局,通过做强做优做大,持续保持一汽解放的行业领先地位,提升回报股东能力。

显而易见,打造商用车上市平台,实现业务跨越式发展,是本次重大资产置换的又一重要目的。公告指出,未来,中国一汽商用车业务上市后,将根据资本市场要求建立完善的公司内部约束和激励机制,为企业发展形成有利的制度基础,有利于中国一汽商用车业务专业化、规范化运行,进一步提升运营效率,实现跨越式发展。

业内人士表示,若此次重组顺利完成,一汽轿车可以充分利用资本市场融资功能,凭借过硬的技术水平和产品质量,不断丰富优化商用车整车的研发、生产的产品线,推动中国一汽商用车板块实现长远健康发展。