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高人气的科技白马,关注TMT50指标

2019-09-24 02:05:23


上证指数 深证指数 沪深300

2938.141

-39.193 -1.316% 3235.08亿

昨收2977.334
今开0.000
最高2987.204
最低2933.242
交易量149,990,678

9533.505

-111.884 -1.160% 3235.08亿

昨收9645.389
今开0.000
最高9706.378
最低9516.747
交易量23,804,271,041

3869.378

-55.844 -1.423% 3235.08亿

昨收3925.222
今开0.000
最高3940.541
最低3864.965
交易量82,321,140

高人气的科技白马,关注TMT50指标

近期,国内科技领域有两个大新闻:

一是中国长城旗下的天津飞腾正式发布新一代桌面处理器FT-2000/4。

二是总投资约1500亿元(对应三期满产)的长鑫存储内存芯片自主制造项目宣布投产,其与国际主流DRAM产品同步的10纳米级第一代(即1Xnm) 8Gb DDR4首度亮相,一期设计产能每月12万片晶圆。

与消息对应的个股,中国长城近期大幅上涨,昨日出现涨停,而A股内存概念龙头兆易创新昨日涨停,继续创历史新高;北方华创,也是参与了此项目,近期走出大涨的行情。


TMT50是目前与科技白马的走势关联度最高的指数

招商深证TMT50跟踪指数标的为国证指数发布的深证电子信息传媒产业50指数。该指数是反应深交所上市的科技、媒体和电信类上市公司的整体运行情况的一个主题指数。深证TMT50指数的成分股均为相关行业的细分龙头,随着外资的不断进入与话语权增强,确定性较高的各个行业龙头的估值有望进一步提升,而其收益也会随着其业绩释放与估值提升得到明显提高。

从长期来看,我国人口红利的逐渐消失,未来中国经济的继续发展越来越依赖于工程师红利,而在此背景下,具有核心竞争力,创新能力较强的企业无疑会更受政策的青睐。科创板的迅速推进体现了国家对创新能力较强的企业的重视与扶持。深证TMT50指数成分股普遍具有较强的创新能力,十分重视对研发的投入,有望在未来取得较好成长收益。

从具体成分股来看,由于指数编制方法按照市值对个股进行排序筛选,并且根据自由流通市值进行赋权,故深证TMT50指数的成分股均为相关行业的细分龙头。如下表所示,指数重仓股基本在行业内处于领先地位;同时,这些重仓股整体创新基因较强,研发投入比例均接近或超过10%,明显高于市场平均水平,体现出这些科技龙头企业对创新研发的高度重视。

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随着过去几年的市场波动,科技企业中一些没有核心技术、创新研发能力较为一般的企业逐渐被二级市场投资者所淘汰。优胜劣汰额的机制下剩余的TMT企业竞争力明显提升,这些企业有望在未来的科技浪潮中,凭借着其较强的研发创新能力获取更好的长期回报。


科技股为什么这么强?

其一,是业绩好。这是科技龙头股爆发的基础。科技股的总龙头沪电股份,去年中报以来,凭着暴涨的业绩,从3.26元,一路涨到今天收盘的29.15元,已经9倍了;中国软件,也是今年中报显示,国产操作系统的销售收入成倍的增长。

其二,是国产替代的空间巨大。以兆易创新为例,最近29个交易日涨了107%。它是A股存储器概念的龙头,存储器是一个全球市场规模达到1300亿美元的巨大市场,随着5G时代数据爆发,存储器的需求将会加速增长。兆易创新仅仅是在占比仅3%的NOR存储器上实现了国产,股价就已经涨疯了;主流的DRAM存储器(占比53%)和NAND存储器(占比42%),未来如果实现国产替代,空间会更大!

其三,最后还有走出国门的预期。未来,中国在科技领域实现自主可控之后,还会继续走出国门、占领全球市场。对于国内的企业来说,单独走出国门、走向世界,太难;但由华为来主导,打造一个联盟、一个完整的生态链,走向世界的机会就大得多。这个的想象空间,比国产替代要大得多!