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27日过会3家科创板上市公司,首家特别表决权的科创板公司诞生

2019-09-28 02:05:26


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27日过会3家科创板上市公司,首家特别表决权的科创板公司诞生

上交所科创板上市委于9月27日召开了第27次审议会议,审议通过了金山办公、优刻得、卓易信息3家企业的科创板首发上市申请。其中,优刻得是科创板受理的首家同股不同权企业,也是科创板首家过会的同股不同权企业。这意味着,优刻得如最终成功上市,A股将诞生“同股不同权第一股”。

云计算服务商优刻得过会

此次顺利过会的优刻得因设置特别表决权备受市场关注。特别表决权设置即俗称的“同股不同权”,公司实际控制人利用较少的股权,通过AB结构设置来获得较高的表决权有效控制公司。

在优刻得的特别表决权设置安排中,其共同实控人季昕华、莫显峰及华琨持有的A类股份每股拥有的表决权数量为其他股东所持有的B类股份的5倍。按照本次可能发行的最多股数(不含采用超额配售选择权发行的股票数量)计算,三位实控人在本次发行完成后将合计持有优刻得20.12%的股份及55.75%的表决权。该模式保证了实控人对公司的经营管理以及对需要股东大会决议的事项的绝对控制权。

优刻得特别表决权安排

资料显示,优刻得成立于2012年,是目前国内最大的中立第三方云计算服务商,自主研发并提供计算、网络、存储等基础资源和IT架构产品,通过公有云、私有云、混合云三种模式为用户提供服务。

根据招股书,公有云是优刻得最主要的收入来源,2016年、2017年、2018年公司公有云的业务收入分别为4.72亿元、7.64亿元、10.11亿元,分别贡献营收比例高达91.43%、90.97%和85.15%。IDC公布的数据显示,截至2018年上半年,优刻得在中国的公有云laaS市场份额占比4.8%,排名第6位,位列阿里云、腾讯云、中国电信、AWS、金山云之后。

在云计算领域,想要与阿里、腾讯等同台竞技,优刻得需要寻求更多资金资源,自2016年以来,优刻得连续进行了7轮外部融资。优刻得设置特别表决权也与不断融资后实控人股权摊薄有关。2018年10月,优刻得获得中移创新产业基金入股,中国移动对其的估值高达115亿元。此次融资后,公司实际控制人季昕华、莫显峰、华琨的持股比例已被大幅摊薄,合计持股比例仅26.82%。

上半年净利润同比大幅下滑84%

招股书公布的业绩数据显示,优刻得在2017年扭亏为盈并在2018年进一步放大盈利规模。不过,在2019年上半年,营业收入同比增速有所放缓,且净利润出现大幅下滑。

2016年度,优刻得实现净利润-2.11亿元,2017年转正,达到5927.99万元,2018年则为7714.80万元,同比增长30.14%。2019年上半年,公司利润为778.44万元,仅相当于2018年全年规模的10%。

招股书中写道,2019年上半年,发行人营业收入同比增速较2016-2018年度有所放缓,同时,发行人2018年下半年加大资源投入以及主要产品价格下降,导致2019年上半年毛利率较2018年下降9.44个百分点,2019年上半年净利润同比2018年上半年大幅度下降84.31%。

据其分析,导致2019年上半年发行人净利润下滑的因素包括主要产品降价、固定资产成本上升、下游互联网行业增速放缓以及云计算市场竞争激烈等因素。

例如,在市场竞争方面,我国云计算市场中,阿里云、腾讯云、中国电信及AWS等头部企业已占据大部分市场份额,上述行业巨头背靠集团资源优势,在业务规模、品牌知名度、业务体系、资金实力等方面具有明显优势。近年来云计算市场的竞争不断加剧,根据IDC的报告,优刻得在中国公有云IaaS市场的份额由2018年上半年的4.8%下降至2018年全年的3.4%。上述市场竞争加剧的趋势短期内可能进一步持续, 公司存在由于激烈竞争导致客户开拓受阻、市场地位下降、净利润持续下滑的风险。

因此招股书提示,这些因素在短期内可能进一步持续,公司2019年全年及以后年度存在业绩持续下滑甚至亏损的风险。


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