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【银华基金】交易日报 2020-07-16

2020-07-18 04:39:49

资金日评      (资金组)

今日资金面全天紧张,资金面情绪指数创1.15后最高。早盘银行受主要受缴税和利率债缴款影响融出谨慎,以报借为主,大行里仅建行和工行融出定价7d和少量隔夜,隔夜加权利率继续上行28bp,质押好资质信用债7D早盘成交在2.4-2.5%,14d成交在2.5%附近。午盘后资金面无好转迹象,市场开始大量吸收非银高价隔夜(+50-60),银行也继续报借,7d价格上行到2.6-2.8%。尾盘紧张情绪延续,隔夜上行到3%以上,各机构应急难以满足。

一级市场(今日结果) (一级组)

【7月16日利率债结果】

【口行结果】

3Y 200303X14   加权利率 3.116%   边际利率 --%   全场倍数 5.74倍   边际倍数 1.09倍   

5Y 200305X19   加权利率 3.3899%   边际利率 --%   全场倍数 5.68倍   边际倍数 3.24倍   

10Y 200310X16   加权利率 3.7175%   边际利率 --%   全场倍数 4.96倍   边际倍数 1.22倍

今日口行市场情绪依旧积极。3Y考虑返费后结果为3.15,低于二级2BP,二级截标后下行至3.15;5Y考虑返费后结果3.42,低于二级1BP,二级之后下行至3.41;10Y考虑返费后结果为3.74,低于二级1BP,截标后持续下行至3.71附近。

【国开结果】

1Y 200211X9   加权利率 2.4634%   边际利率 --%   全场倍数 4.24倍   边际倍数 2.01倍   

5Y 200212X1   加权利率 3.2813%   边际利率 --%   全场倍数 7.83倍   边际倍数 3.34倍   

10Y 200210X4   加权利率 3.4018%   边际利率 --%   全场倍数 2.89倍   边际倍数 11.52倍   

今日国开市场整体需求较好,尤其对5年情绪较高。1Y考虑返费后结果2.57,高于二级2BP,二级尾盘收于2.54;5Y考虑返费后结果3.33,与二级市场持平,截标后上1.5BP;10Y考虑返费后结果3.44,高于二级3BP,后上行至3.43。

【黑龙江债结果】

20黑龙江债29 2005682 再融资一般债(二期) 20Y 79.3869亿 3.86%(+25bp),全场16.51,边际1.85

20黑龙江债30 2005683 再融资专项债(二期) 10Y 20.0152亿 3.28%(+25bp),全场15.8,边际1.57 

【山西债结果】

20山西债14 2005689 一般债(四期) 5Y 13亿 3.09%(+25bp),全场17.4,边际4.84

20山西债15 2005690 再融资一般债(二期) 7Y 45.59亿 3.29%(+25bp),全场16.2,边际5.18

【2020-07-16短融一级发行结果】

20广新控股SCP022, ,5e, AAA, 45D, 国企,【2.50】, 中信银行, 2020-08-31, 周一到期

20厦门火炬SCP002, ,3e, AA, 266D, 国企,【3.5】, 建设银行, 2021-04-09, 周五到期

20阳谷祥光CP001, ,5e, AA, 1Y, 其他,【6.5】, 恒丰银行, 2021-07-16, 周五到期

20均瑶SCP006,,3-6亿,AA+,270D,民企,【5.1】,建设银行,2021-04-12,周一到期

【2020-07-16中票一级发行结果】

20河钢集MTN007,休1,15亿,AAA,3Y,国企,【3.95】,中信银行,2023-07-16,周日到期

20中天金融MTN002, 休1,12e, AA+, 3Y, 民企,【7.5】, 农业银行, 2023-07-16, 周日到期

20自贡城投MTN001, ,10e, AA, 3Y+2Y, 国企,【5.8】, 光大银行, 2025-07-17, 周四到期

20桂铁投MTN002, ,11e, AAA, 3Y+2Y, 国企,【4.2】, 建设银行, 2025-07-17, 周四到期

20晋煤MTN011, ,10e, AAA, 3Y, 国企,【4.29】, 招商银行, 2023-07-17, 周一到期 

20晋江国投MTN001,休1,5亿,AA+,3Y,国企,【4.3】,中信银行,2023-07-16,周日到期

20昆明公租PPN001:【5.40】昆明市公共租赁住房开发建设管理有限公司,3Y,AA+,14亿,国企,云南,发行:0715-0716,缴款:0717,已发公募:18昆明公租MTN001

20运城城投PPN002:【4.98】运城市城市建设投资开发集团有限公司,1Y+1Y+1Y,AA,3亿,国企,山西,发行:0715-0716,缴款:0717,已发公募:20运城城投MTN001

一级市场(7月17日发行) (一级组)

【利率债】

7月17日

今日簿记利率债

国债

10:35-11:35

20贴现国债33 100亿元 182天 混合式

口行

10:00-11:10

20进出08(增5) 70亿元 1年 2.25% 荷兰式 

20进出02(增12) 40亿元 2年 2.05% 荷兰式 

今日簿记地方债

【短融中票】

【2020-07-17超短融一级发行信息】

7月17日, 20伊利实业SCP013, 0.08年, 10亿, AAA, 公众, 【待定】, 07-20, 07-21 

7月17日, 20伊利实业SCP014, 0.08年, 10亿, AAA, 公众, 【待定】, 07-20, 07-21 

7月17日, 20汉江水电SCP002, 0.16年, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 07-20, 07-21 

7月17日, 20国网租赁SCP003, 0.17年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-17, 07-20 

7月17日, 20中联重科SCP006, 0.18年, 10亿, AAA, 公众, 【待定】, 07-20, 07-21 

7月17日, 20中联重科SCP005, 0.18年, 10亿, AAA, 公众, 【待定】, 07-20, 07-21 

7月17日, 20沪国际SCP001, 0.25年休1, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-20, 07-21 

7月17日, 20龙源电力SCP007, 0.49年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-17, 07-20 

7月17日, 20国际港务SCP008, 0.49年休2, 3.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-20, 07-21 

7月17日, 20北方企业SCP002, 0.49年, 2.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-20, 07-21 

7月17日, 20华鲁控股SCP001, 0.66年, 13亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-21, 07-22 

7月17日, 20浙能源SCP009, 0.72年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-21, 07-22 

7月17日, 20中铝集SCP006, 0.74年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-20, 07-21 

7月17日, 20镇江城建SCP007, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-20, 07-21 

【2020-07-17证券公司短期融资券一级发行信息】

7月17日, 20海通证券CP006, 0.24年, 40亿, AAA, 公众, 【待定】, 07-21, 07-22 

【2020-07-17短融一级发行信息】

7月17日, 20大同煤矿CP005, 1.00年, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-21, 07-22 

【2020-07-17中票一级发行信息】

7月17日, 20中电投MTN013, 3+N年, 20亿, AAA, 央企, 【3.50-4.50】, 07-21, 07-22 

7月17日, 20柳工MTN001, 3.00年, 3+7亿, AA+, 国企, 【3.50-4.50】, 07-21, 07-22 

7月17日, 20长发集团MTN002, 5.00年休1, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-20, 07-21 

【其他金融债】

今日簿记其他金融债

【ABS】

今日簿记ABS

【公司债】

今日簿记公司债

20唐新Y4-小公募 大唐新能源 7月17日13:30-16:00 20亿元(未设基础规模) 3+N年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 中信证券/兴业证券/中信建投证券/平安证券/华泰联合证券 3.5-4.5 上交所

20长控03-小公募 长城控股集团 7月17日14:00-16:00 合计发行10亿元(未设基础规模,可回拨) 2+2+1年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 国泰君安证券 3.7-4.7 上交所

20长控04-小公募 长城控股集团 7月17日14:00-16:00 合计发行10亿元(未设基础规模,可回拨) 3+2年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 国泰君安证券 3.7-4.7 上交所

【企业债】

今日簿记企业债

【非公开】

今日簿记非公开

济宁矿业集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 7月17日 5亿元 2年/3年 []/[] AA/AA 中诚信 无担保 中泰证券 上交所

湖南华侨城文旅投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 7月17日 6.5亿元 2年 5.5-6.5% AA/- 无担保 平安证券/兴业证券 上交所

江苏金坛茅山旅游度假区发展有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 7月17日 5亿元 2+1年 6.8% -/- 有担保 常州市金坛区建设资产经营有限公司担保 中山证券 上交所

吉林市国有资本发展控股集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月17日 25亿元 3年 不超7.5% AAA/- 无担保 恒泰长财证券 上交所

济宁市兖州区惠民城建投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月17日 15亿元 1+1+1+2年/2+2+1年 5.5-7.0%/6.0-7.5% AA/- 无担保 上海证券 上交所

新沂市交通投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月17日 4.7亿元 2+2+1年 6.2-7.2% AA/- 有担保 新沂市城市投资发展有限公司担保 天风证券/开源证券 上交所

雅安发展投资有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第三期) 7月17日 3亿元 2+2+1年 6.5-7.5% AA/- 无担保 长城证券 上交所

武汉当代科技投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期)(面向专业投资者) 7月17日 2亿元 3+2年 [] AA/- 无担保 天风证券 上交所

长兴交通投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月17日 15亿元 3+2年 4.0-5.5% AA+/- 无担保 国信证券 上交所

浙江钱江湾区投资开发有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 7月17日 4.3亿元 3+2年 不超5.2% -/AA+ 中诚信 有担保 海宁市资产经营公司担保 浙商证券 上交所

新疆国恒投资发展集团有限公司2020年非公开发行公司债券 7月17日 5亿 3年 -/AA 无担保 五矿证券 深交所

海门南黄海建设发展有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券 7月17日 6亿 3+2+2年 AA+/AA 海门市交通产业集团有限公司担保 华西证券 上交所

重庆市永川区惠通建设发展有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 7月17日 5亿 3+2年 4.0%-4.8% -/AA+ 无担保 九州证券 上交所

嘉兴滨海控股集团有限公司2020年非公开公司债(第一期) 7月17日 11亿 5年/3年 4.0-5.0%/3.5-4.5% AA+/AA+ 无担保 江海证券 上交所

【PPN】

今日簿记PPN:

20冀新合作PPN001:【6-7】河北省新合作控股集团有限公司,2Y+1Y,AA,2-4亿,国企,河北,发行:0717,缴款:0720,已发公募:19冀新合作SCP006

20邵阳城投PPN002:【5.5-6.5】邵阳市城市建设投资经营集团有限公司,3Y+2Y,AA,5-10亿,国企,湖南,发行:0717,缴款:0720,已发公募:20邵阳城投MTN002

20平安租赁PPN006:【3.5-4.5】平安国际融资租赁有限公司,3Y,AAA,5亿,公众企业,上海,发行:0717-0720,缴款:0721,已发公募:20平安租赁CP003

20重庆茶园PPN001:【5-6】重庆市茶园工业园区建设开发有限责任公司,3Y+2Y,AA,2-5.3亿,国企,重庆,发行:0717-0720,缴款:0721,已发公募:14渝茶园债

二级市场

【存款】

今日线下存款价格全线上涨,受资金面偏紧影响,成交清淡,基金鲜有存出。

【利率债】(二级组)

今天利率债交投活跃,收益率先下后上,但整体较昨日仍有下行。具体参与机构来看,国债方面,券商和银行为主买卖,多家大行买入3Y。金融债方面,券商和银行为主买卖,基金买卖5Y为主。

【信用债】(二级组)

短融&NCD

今天短融交投情绪一般,成交以3M内期限高评级品种为主,收益较昨日略有上行,多为估值附近成交。参与机构以基金和银行双边参与为主。今日NCD交投一般,整体收益上行明显,尤其是6m和9m品种,具体来看国股收益,9月底2.19;12月底2.50;春节前2.66;明年3月底2.72;明年6月底2.69。

【中票】(二级组)

今日中票交投活跃,买盘积极,卖盘纷纷退价,收益继续下行,成交多在估值以下-5到10bp成交,需求仍主要集中在3年、5年AAA品种,优质AA+品种关注度略有增加。整体收益下行5bp左右

【企业债、公司债】(二级组)

今日企业债公司债市场交投活跃,买盘情绪火爆,卖盘矜持,退频频价,收益下行明显,3年和5年优质AAA关注为主,基金和券商参与较多。

银华基金固收交易部:

资金组:郜子健、倪逸芸、张鲲翼、姜时雨

一级组:李恺天、高红

线下组:刘菲、于茜,高洁

二级组:郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭