我的自选

鹰眼预警:*ST大集营业收入大幅下降

2021-06-17 07:40:01

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日,*ST大集发布2020年年度报告,审计意见为无法(拒绝)表示意见。

报告显示,公司2020年全年营业收入为22.09亿元,同比下降61.65%;归母净利润为-45.39亿元,同比下降272%;扣非归母净利润为-44.48亿元,同比下降171.18%;基本每股收益-0.7569元/股。

公司自1994年1月上市以来,已经现金分红15次,累计已实施现金分红为4.49亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对*ST大集2020年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为22.09亿元,同比下降61.65%;净利润为-46.06亿元,同比下降254.84%;经营活动净现金流为1.74亿元,同比下降60.74%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

•营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为22.1亿元,同比大幅下降61.65%。

项目201812312019123120201231营业收入(元)161.88亿57.6亿22.09亿营业收入增速-41.53%-64.42%-61.65%
•营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降61.65%,低于行业均值-32.32%,行业偏离度超过50%。

项目201812312019123120201231营业收入(元)161.88亿57.6亿22.09亿营业收入增速-41.53%-64.42%-61.65%营业收入增速行业均值3.93%2.23%-32.32%
•归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为-46.47%,-261.14%,-272%,变动趋势持续下降。

项目201812312019123120201231归母净利润(元)7.57亿-12.2亿-45.39亿归母净利润增速-46.47%-261.14%-272%
•归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降272%,低于行业均值-47.32%,偏离行业度超过50%。

项目201812312019123120201231归母净利润(元)7.57亿-12.2亿-45.39亿归母净利润增速-46.47%-261.14%-272%归母净利润增速行业均值12.29%-33.68%-47.32%
•扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-44.5亿元,同比大幅下降171.18%。

项目201812312019123120201231扣非归母利润(元)1.52亿-16.4亿-44.48亿扣非归母利润增速-87.22%-1179.35%-171.18%
•扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降171.18%,低于行业均值-84.19%,偏离行业度超过50%。

项目201812312019123120201231扣非归母利润(元)1.52亿-16.4亿-44.48亿扣非归母利润增速-87.22%-1179.35%-171.18%扣非归母利润增速行业均值-7.17%-35.06%-84.19%
•净利润连续两年亏损,面临退市风险。近三期年报,净利润分别为7.5亿元、-13亿元、-46.1亿元,连续两年亏损。

项目201812312019123120201231净利润(元)7.53亿-12.98亿-46.06亿
结合经营性资产质量看,需要重点关注:

•应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-83.85%高于行业均值-157.61%,营业收入同比变动-61.65%低于行业均值-32.32%。

项目201812312019123120201231营业收入增速-41.53%-64.42%-61.65%营业收入增速行业均值3.93%2.23%-32.32%应收账款较期初增速-61.48%19.65%-83.85%应收账款较期初增速行业均值-27.73%11.83%-157.61%
结合现金流质量看,需要重点关注:

•经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为39.8亿元、4.4亿元、1.7亿元,持续下降。

项目201812312019123120201231经营活动净现金流(元)39.79亿4.42亿1.74亿
•经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-0.04低于行业均值3.19,盈利质量弱于行业水平。

项目201812312019123120201231经营活动净现金流(元)39.79亿4.42亿1.74亿净利润(元)7.53亿-12.98亿-46.06亿经营活动净现金流/净利润5.28-0.34-0.04经营活动净现金流/净利润行业均值203.743.023.19
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为37.77%,同比增长45.65%;净利率为-208.48%,同比下降825.16%;净资产收益率(加权)为-16.43%,同比下降314.9%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

•销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为37.77%,同比大幅增长45.65%。

项目201812312019123120201231销售毛利率17.7%25.93%37.77%销售毛利率增速20.82%46.53%45.65%
•销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为-39.25%、24.63%、1.29%、-195.16%,同比变动分别为383.46%、219.49%、-159.24%、878.41%,销售净利率较为波动。

项目20200331202006302020093020201231销售净利率-39.25%24.63%1.29%-195.16%销售净利率增速383.46%219.49%-159.24%878.41%
•销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为4.65%,-22.53%,-208.48%,变动趋势持续下降。

项目201812312019123120201231销售净利率4.65%-22.53%-208.48%销售净利率增速-12.6%-584.26%-825.16%
•销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-208.48%,低于行业均值1.36%,行业偏离度超过50%。

项目201812312019123120201231销售净利率4.65%-22.53%-208.48%销售净利率行业均值2.31%-1.42%1.36%
•销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为37.77%高于行业均值35.82%,存货周转率为0.24次低于行业均值8.91次。

项目201812312019123120201231销售毛利率17.7%25.93%37.77%销售毛利率行业均值23.5%24.23%35.82%存货周转率(次)2.010.690.24存货周转率行业均值(次)27.6937.98.91
•销售毛利率持续增长,存货周转率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为17.7%、25.93%、37.77%持续增长,存货周转率分别为2.01次、0.69次、0.24次持续下降。

项目201812312019123120201231销售毛利率17.7%25.93%37.77%存货周转率(次)2.010.690.24
•销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为37.77%高于行业均值35.82%,应收账款周转率为5.77次低于行业均值148.4次。

项目201812312019123120201231销售毛利率17.7%25.93%37.77%销售毛利率行业均值23.5%24.23%35.82%应收账款周转率(次)16.349.525.77应收账款周转率行业均值(次)313.16338.78148.4
•销售毛利率持续增长,应收账款周转率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为17.7%、25.93%、37.77%持续增长,应收账款周转率分别为16.34次、9.52次、5.77次持续下降。

项目201812312019123120201231销售毛利率17.7%25.93%37.77%应收账款周转率(次)16.349.525.77
•销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为37.77%高于行业均值35.82%,但现金周期为673.25天也高于行业均值-8.53天。

项目201812312019123120201231销售毛利率17.7%25.93%37.77%销售毛利率行业均值23.5%24.23%35.82%现金周期(天)104.26264.74673.25现金周期行业均值(天)0.88-1.74-8.53
•销售毛利率持续增长,销售净利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为17.7%、25.93%、37.77%,持续增长,销售净利率分别为4.65%、-22.53%、-208.48%,持续下降。

项目201812312019123120201231销售毛利率17.7%25.93%37.77%销售净利率4.65%-22.53%-208.48%
•销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为37.77%高于行业均值35.82%,销售净利率为-208.48%低于行业均值1.36%。

项目201812312019123120201231销售毛利率17.7%25.93%37.77%销售毛利率行业均值23.5%24.23%35.82%销售净利率4.65%-22.53%-208.48%销售净利率行业均值2.31%-1.42%1.36%
结合公司资产端看收益,需要重点关注:

•最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-16.43%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目201812312019123120201231净资产收益率2.44%-3.96%-16.43%净资产收益率增速-47.19%-262.3%-314.9%
•净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为2.44%,-3.96%,-16.43%,变动趋势持续下降。

项目201812312019123120201231净资产收益率2.44%-3.96%-16.43%净资产收益率增速-47.19%-262.3%-314.9%
•净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-16.43%,低于行业均值3%,行业偏离度超过50%。

项目201812312019123120201231净资产收益率2.44%-3.96%-16.43%净资产收益率行业均值2.48%2.56%3%
•投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-12.11%,三个报告期内平均值低于7%。

项目201812312019123120201231投入资本回报率1.72%-2.88%-12.11%
从是否存在减值风险看,需要重点关注:

•资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-28.5亿元,同比下降324.24%。

项目201812312019123120201231资产减值损失(元)-6.5亿-6.71亿-28.46亿
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为44.97%,同比增长7.4%;流动比率为1.54,速动比率为1.21;总债务为92.27亿元,其中短期债务为79.26亿元,短期债务占总债务比为85.9%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

•流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.67,1.65,1.54,短期偿债能力趋弱。

项目201812312019123120201231流动比率(倍)1.671.651.54
从短期资金压力看,需要重点关注:

•短期债务占比较高。报告期内,短期债务/长期债务比值为6.09高于行业均值3.98,短期债务占总债务超七成。

项目201812312019123120201231短期债务(元)100.79亿89.46亿79.26亿长期债务(元)26.72亿16.01亿13.01亿短期债务/长期债务3.775.596.09长短债务比行业均值5.814.483.98
•长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为3.77,5.59,6.09,长短债务比变动趋势增长。

项目201812312019123120201231短期债务(元)100.79亿89.46亿79.26亿长期债务(元)26.72亿16.01亿13.01亿短期债务/长期债务3.775.596.09
•短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为9.8亿元,短期债务为79.3亿元,广义货币资金/短期债务为0.12,广义货币资金低于短期债务。

项目201812312019123120201231广义货币资金(元)200.18亿157.21亿9.85亿短期债务(元)100.79亿89.46亿79.26亿广义货币资金/短期债务1.991.760.12
•短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为9.8亿元,短期债务为79.3亿元,经营活动净现金流为1.7亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

项目201812312019123120201231广义货币货币资金+经营活动净现金流(元)239.97亿161.64亿11.58亿短期债务+财务费用(元)104.14亿95.09亿85.71亿
•现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.06,现金比率低于0.25。

项目201812312019123120201231现金比率1.090.890.06
•经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.22、0.03、0.01,持续下降。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)18.1亿4.51亿-3.22亿流动负债(元)179.54亿172.2亿159.09亿经营活动净现金流/流动负债0.10.03-0.02
从长期资金压力看,需要重点关注:

•总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为1.57、1.49、0.11,持续下降。

项目201812312019123120201231广义货币资金(元)200.18亿157.21亿9.85亿总债务(元)127.51亿105.46亿92.27亿广义货币资金/总债务1.571.490.11
从资金管控角度看,需要重点关注:

•其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为197.1亿元,较期初变动率为635.97%。

项目20191231期初其他应收款(元)26.78亿本期其他应收款(元)197.07亿
•其他应收款占比较高。报告期内,其他应收款/流动资产比值为73.91%,高于行业均值4.98%。

项目201812312019123120201231其他应收款(元)9.53亿26.78亿197.07亿流动资产(元)305.15亿292.26亿266.61亿其他应收款/流动资产3.12%9.16%73.91%其他应收款/流动资产行业均值3.92%4.37%4.98%
•其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为3.12%、9.16%、73.91%,持续上涨。

项目201812312019123120201231其他应收款(元)9.53亿26.78亿197.07亿流动资产(元)305.15亿292.26亿266.61亿其他应收款/流动资产3.12%9.16%73.91%
•其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为30.2亿元,较期初变动率为81.84%。

项目20191231期初其他应付款(元)16.59亿本期其他应付款(元)30.17亿
从资金协调性看,需要重点关注:

•资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为93.3亿元,公司营运资金需求为152.3亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-59亿元。

项目20201231现金支付能力(元)-59.03亿营运资金需求(元)152.31亿营运资本(元)93.28亿
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为5.77,同比下降39.38%;存货周转率为0.24,同比下降65.9%;总资产周转率为0.04,同比下降58.7%。

从经营性资产看,需要重点关注:

•应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率5.77低于行业均值148.4,行业偏离度超过50%。

项目201812312019123120201231应收账款周转率(次)16.349.525.77应收账款周转率行业均值(次)313.16338.78148.4
•应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为16.34,9.52,5.77,应收账款周转能力趋弱。

项目201812312019123120201231应收账款周转率(次)16.349.525.77应收账款周转率增速-50.44%-41.74%-39.38%
•存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率0.24低于行业均值8.91,行业偏离度超过50%。

项目201812312019123120201231存货周转率(次)2.010.690.24存货周转率行业均值(次)27.6937.98.91
•存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为2.01,0.69,0.24,存货周转能力趋弱。

项目201812312019123120201231存货周转率(次)2.010.690.24存货周转率增速-35.06%-65.68%-65.9%
从长期性资产看,需要重点关注:

•总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.04低于行业均值0.62,行业偏离度超过50%。

项目201812312019123120201231总资产周转率(次)0.290.110.04总资产周转率行业均值(次)1.11.020.62
•总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.29,0.11,0.04,总资产周转能力趋弱。

项目201812312019123120201231总资产周转率(次)0.290.110.04总资产周转率增速-44.45%-63.24%-58.7%
•单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为3.54、1.43、0.59,持续下降。

项目201812312019123120201231营业收入(元)161.88亿57.6亿22.09亿固定资产(元)45.72亿40.28亿37.16亿营业收入/固定资产原值3.541.430.59
从三费维度看,需要重点关注:

•销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为24.49%,高于行业均值17.16%。

项目201812312019123120201231销售费用(元)11.61亿7.98亿5.41亿营业收入(元)161.88亿57.6亿22.09亿销售费用/营业收入7.17%13.85%24.49%销售费用/营业收入行业均值11.23%11.41%17.16%
•销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为7.17%、13.85%、24.49%,持续增长。

项目201812312019123120201231销售费用(元)11.61亿7.98亿5.41亿营业收入(元)161.88亿57.6亿22.09亿销售费用/营业收入7.17%13.85%24.49%
点击*ST大集鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。

.app-kaihu-qr {text-align:center;padding:20px0;} .app-kaihu-qrspan {font-size:18px;line-height:31px;display:block;} .app-kaihu-qrimg {width:170px;height:170px;display:block;margin:0auto;margin-top:10px;} 扫二维码,注册即可领取6.xx%理财券>>