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泸州老窖:19老窖01、20老窖01受托管理事务报告(2019年度)

泸州老窖股份有限公司 19 老窖 01、20 老窖 01 受托管理事务报告 (2019 年度) 债券受托管理人 中国国际金融股份有限公司 (北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座27层及28层) 2020 年 6 月 重要声明 中国国际金融股份有限公司(“中金公司”)编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《泸州老窖股份有限公司 2019 年年度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关事宜作出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为中金公司所作的承诺或声明。 目录 重要声明 ...... 1 第一章 本期公司债券概要 ...... 3 第二章 发行人 2019 年度经营和财务状况 ...... 6 第三章 发行人募集资金使用情况 ...... 13 第四章 增信机制及偿债保障措施情况 ...... 17 第五章 债券持有人会议召开的情况 ...... 18 第六章 受托管理人履行职责情况 ...... 19 第七章 本期公司债券本息偿付情况 ...... 21 第八章 本期公司债券跟踪评级情况 ...... 22 第九章 发行人指定的代表发行人负责本次债券事务的专人的变动情况...... 23 第十章 其他事项 ...... 24 第一章 本期公司债券概要 经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]1312 号文核准,泸州 老窖股份有限公司(以下简称“发行人”或“公司”或“泸州老窖”)获准面向合格投资者公开发行不超过 40 亿元公司债券。 泸州老窖分别于 2019 年 8 月 27 日、2020 年 3 月 17 日发行泸州 老窖股份有限公司 2019 年公司债券(第一期)、泸州老窖股份有限公司 2020 年公司债券(第一期),发行情况概要如下: 一、泸州老窖股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公 司债券(第一期): 1、债券名称:泸州老窖股份有限公司 2019 年面向合格投资者公 开发行公司债券(第一期) 2、债券简称及代码:19 老窖 01,112959 3、发行总额:25.00 亿元,截至本报告出具之日债券余额为 25.00 亿元。 4、发行利率:3.58% 5、发行期限:5 年(附第 3 年末本公司调整票面利率选择权和 债券持有人回售选择权)。 6、起息日:2019 年 8 月 28 日 7、调整票面利率选择权的触发及执行情况:无。 8、到期日:本期债券的到期日为 2024 年 8 月 28 日。若投资者 行使回售选择权,则其回售部分的到期日为 2022 年 8 月 28 日。 9、还本付息方式:本期债券按年计息、到期一次还本。利息每年支付一次,最后一期利息随本金的兑付一起支付。 10、公司债券上市的交易场所:深圳证券交易所 11、担保情况:无担保 12、信用级别及资信评级机构:经中诚信证券评估有限公司综合评定,发行人的主体信用等级为 AAA 级,本期债券信用等级为 AAA级,评级展望为稳定。中诚信证券评估有限公司将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪以及不定期跟踪评级。 13、兑付兑息情况:无。 二、泸州老窖股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公 司债券(第一期) 1、债券名称:泸州老窖股份有限公司 2020 年面向合格投资者公 开发行公司债券(第一期) 2、债券简称及代码:20 老窖 01,149062 3、发行总额:15.00 亿元,截至本自查报告出具之日债券余额为 15.00 亿元。 4、发行利率:3.50% 5、发行期限:5 年。 6、起息日:2020 年 3 月 17 日 7、到期日:本期债券的到期日为 2025 年 3 月 17 日。 8、还本付息方式:本期债券按年计息、到期一次还本。利息每年支付一次,最后一期利息随本金的兑付一起支付。 9、公司债券上市的交易场所:深圳证券交易所 10、担保情况:无担保 11、信用级别及资信评级机构:经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,发行人的主体信用等级为 AAA 级,本期债券信用等级为 AAA 级,评级展望为稳定。中诚信证券评估有限公司将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪以及不定期跟踪评级。 12、兑付兑息情况:无 第二章 发行人 2019 年度经营和财务状况 一、发行人基本情况 (一)公司主营业务基本情况介绍 发行人的经营范围为:酒类产品的生产、销售(白酒、葡萄酒及果酒、啤酒、其他酒等);(以上项目未取得相关行政许可,不得开展经营活动)。进出口经营业务;技术推广服务;发酵制品生产及销售;销售:汽车配件、建材及化工原料。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】 发行人是具有 400 多年酿酒历史的国有控股上市公司,公司坚持 以“全心全意酿酒、一心一意奉献”为宗旨,敬人敬业,创新卓越,努力实现市场占有领先、公司治理领先、品牌文化领先、质量技术领先、人才资源领先,酿造世界最好的白酒,为客户提供最优质的服务,把泸州老窖建成全球酒类市场中的航空母舰,形成融入经济全球化的大型现代企业。 (二)公司经营模式及主要产品 公司属酒、饮料和精制茶制造业中的白酒细分行业,以专业化白酒产品设计、生产、销售为主要经营模式,主营“国窖 1573”“泸州老窖”等系列白酒的研发、生产和销售,主要综合指标位于白酒行业前列。 当前,中国白酒市场份额向品牌集中、向品质集中、向文化集中、向原产地集中,品牌和产品向年轻化、时尚化、健康化、国际化方向 发展的步伐不断加快。尤其是国家对白酒产业实施政策开放后,白酒市场的竞争将更为激烈,市场份额加速向头部企业集中。报告期内,公司紧紧围绕“坚定、管理、规模”的发展主题,强基固本,蓄势聚能,全面攻坚,推动公司持续良性发展,经营业绩再创新高。 二、发行人 2019 年度经营情况 报告期内,发行人主要从事酒类产品的生产、销售业务。发行人的主营业务收入按业务分类如下表所示: 单位:万元、% 业务 2019 年 2018 年 金额 占比 金额 占比 酒类 1,561,571.91 98.73 1,285,952.38 98.50 其他收入 20,121.52 1.27 19,594.19 1.50 合计 1,581,693.43 100.00 1,305,546.58 100.00 2019 年,发行人确认主营业务收入 158.17 亿元,较去年的 130.55 亿元大幅增加,业务结构较 2018 年未发生重大变动。2019 年酒类收入 156.16 亿元,占营业收入比重为 98.73%,为公司的主要收入来源。 报告期内,公司主要的成本、费用项目具体如下表所示: 单位:万元、% 科目 2019 年 2018 年 同比变动 营业成本 306,541.80 293,400.19 4.48 税金及附加 197,585.86 160,583.51 23.04 销售费用 418,610.22 339,272.14 23.38 管理费用 82,894.50 72,244.90 14.74 研发费用 7,164.31 6,217.22 15.23 财务费用 -20,508.45 -21,506.65 -4.64 2019 年,发行人业务量逐渐增多,主营业务收入增加,进而导 致相应的营业成本结转、税金及附加、销售费用、管理费用增加。2019 年度公司财务费用为负,主要由于公司优化融资管理,利息收入不断增加。 报告期内,公司的主要现金流量表变化情况如下所示: 单位:万元、% 科目 2019 年 2018 年 变动幅度 备注 整体变动幅度 不大,主要增 经营活动产生 长来源于收到 的现金流量净 484,161.92 429,791.60 12.65 的其他与经营 额 活动有关的现 金中政府补助 的增加 相较 2018 年, 投资活动产生 2019年构建固 的现金流量净 -455,069.71 -146,541.60 210.54 定资产、无形 额 资产和其他长 期资产支付的 现金增长较大