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长安汽车:非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告(修订稿)

证券代码:000625/200625 证券简称:长安汽车/长安 B 重庆长安汽车股份有限公司 非公开发行 A股股票募集资金使用 可行性分析报告(修订稿) 二〇二〇年七月二十四日 一、本次发行募集资金使用计划 本次非公开发行股票募集资金总额不超过 600,000.00 万元(含 600,000.00 万元),扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于以下项目: 单位:万元 序号 项目名称 实施主体 项目总投资 拟使用募集资金 1 合肥长安汽车有限公司调整升级项目 合肥长安 355,089.00 250,789.00 重庆长安汽车股份有限公司 H 系列五 2 期、NE1 系列一期发动机生产能力建 长安汽车 376,936.00 142,039.00 设项目 3 碰撞试验室能力升级建设项目 长安汽车 11,600.00 11,544.00 4 CD569生产线建设项目 长安汽车 16,059.00 15,628.00 5 补充流动资金 长安汽车 180,000.00 180,000.00 合计 939,684.00 600,000.00 若本次非公开发行股票实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金额,公司将根据实际募集资金净额,按照项目的轻重缓急等情况,调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额,募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。 在本次非公开发行股票募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入,并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。 募集资金投资项目已取得的审批情况如下表所示: 序 项目名称 立项 环评 号 1 合肥长安汽车有限公司调整升级项目 项目代码 环建审[2017]112 2017-340161-36-03-013174 号 2 重庆长安汽车股份有限公司 H系列五期、渝发改工[2019]999 号 渝(两江)环建函 NE1 系列一期发动机生产能力建设项目 [2019]001 号 3 碰撞试验室能力升级建设项目 项目编码 渝(北)环准 2018-500112-73-03-043997 [2019]036 号 4 CD569生产线建设项目 项目编码 渝(两江)环准 2019-500105-36-03-096778 [2020]029 号 5 补充流动资金 不适用 不适用 二、本次发行募集资金投资项目具体情况 (一)合肥长安汽车有限公司调整升级项目 1、项目概况 合肥长安汽车有限公司调整升级项目投资总额为 355,089.00 万元,旨在进一 步提升长安汽车新车型生产的效率和能力。本项目实施主体为公司全资子公司合肥长安汽车有限公司。本项目拟在合肥高新区南岗科技园合肥长安乘用车基地开展建设,建设内容包括相关新车型所对应的生产厂房、设备及相应的生产辅助设施。 2、项目建设的必要性 (1)本项目将有助于保持长安汽车在 SUV 市场的竞争力 近年来国内汽车市场的各细分领域中,SUV细分市场持续火爆。合资车企、 自主车企纷纷持续推出 SUV 产品,不断拓展、争夺 SUV 各细分市场。CS75 作 为长安汽车旗下的 SUV 明星产品,自上市以来,受到了消费者的广泛认可,取得了良好的市场业绩、享有很高的市场美誉度。为了保持长安汽车在该级别 SUV市场竞争力,迫切需要形成 CS75 及后续换代车型的高效生产能力。 (2)本项目有助于提升长安汽车在华东重点区域市场的影响力 目前 CS75 系列车型的主力市场主要位于华东与西南,因此将享有良好市场 口碑的 CS75 系列的新车型导入华东基地,能够拉近同终端市场的距离,强化长安汽车在华东区域影响力。 (3)本项目有助于丰富合肥长安的产品谱系 目前合肥长安产品种类较为单一,本项目投放的新车型主要为 CS75 系列车 型产品,CS75 产品经过了长期的市场检验,作为长安汽车旗下 SUV细分市场“明星产品”,CS75 系列车型自上市以来长期占据我国 SUV 销量榜单前列。因此,成熟产品的导入有利于丰富合肥长安的产品谱系。 3、项目建设的可行性 (1)项目具有潜在的市场空间和地理优势 近年来国内汽车市场的各细分领域中,SUV细分市场持续火爆。合资车企、 自主车企纷纷持续推出 SUV 产品,不断拓展、争夺 SUV 各细分市场。CS75 作 为长安汽车旗下的 SUV 明星产品,自上市以来,受到了消费者的广泛认可。完成更新换代后的 CS75 系列产品具有可观的潜在市场需求。 而与此同时,本项目建设地址位于合肥高新区,靠近华东、华中地区的市场资源和供应商资源,有利于降低物流成本、有利于充分利用供应商资源,实现产业聚集效应红利,从而支撑本项目实现预计的收益水平。 (2)公司具备项目实施的管理、技术储备和配套条件 合肥长安作为长安汽车重要下属子公司和生产基地,具备大型乘用车制造企业组织、技术储备、生产、经营、管理基础。合肥长安拥有完善的乘用车整车生产所需要的工艺技术体系和质量管理体系,产品工艺水平和产品质量良好。本项目建设地点合肥高新区南岗科技园合肥长安乘用车基地拥有完善的给水、排水、供电、通信配套设施。 4、项目投资概算 本项目总投资规模 355,089.00 万元,其中建设工程费用 55,441.00 万元,设 备购置费用 191,561.00 万元,设备安装费用 19,972.00 万元。项目资金来源为本次非公开发行募集资金及公司自有资金。其中本次非公开发行所募集的资金的部分 250,789.00 万元将全部用于建设工程费用、设备购置费用和设备安装费用。 5、项目的经济效益分析 经测算,本项目税后投资内部收益率 30.37%,税后投资回收期 5.54 年(含 建设期 42 个月),具有较好的经济效益。 建设项目 1、项目概况 重庆长安汽车股份有限公司 H 系列五期、NE1 系列一期发动机生产能力建 设项目投资总额为 376,936.00 万元,旨在形成新一代乘用车发动机的大规模生产能力,以满足大幅上升的市场需求。本项目的实施主体为长安汽车,项目建设选址位于重庆市两江新区鱼复工业园长安汽车城,建设及改造内容主要包括建设NE1 系列发动机生产线,同时建设相关辅助生产设施、动力设施、环保设施、安全设施、消防设施、服务设施以及相应的建(构)筑物等。本项目在长安汽车自有土地上建设,相关土地已取得土地使用权证书。 2、项目建设的必要性 (1)降低汽车燃耗与排放是顺应国家环保标准的必然要求 随着国家燃耗与排放标准不断提高,优化汽车发动机性能、减小燃耗与排放势在必行。在汽车燃耗方面,2016 年经工信部修订的《乘用车燃料消耗量限值》和《乘用车燃料消耗量评价方法和指标》制订了 2020 年乘用车新车平均燃料消耗量降至 5.0L/百公里的目标。2017 年工信部、发改委、科技部印发的《汽车产业中长期发展规划》提出到 2025 年新车平均燃料消耗量乘用车降到 4.0 升/百公里。在汽车污染物排放方面,2016 年原环境保护部、国家质检总局发布《轻型汽车污染物排放限值及测量方法(中国第六阶段)》(以下简称“国六排放标准”),对轻型汽车污染物排放进行了严格规定。 截至本报告出具日,国六排放标准已在北京、上海、深圳、海南等多地区正式施行,并将逐步推广至全国各地。为适应新的排放标准,长安汽车必须尽快加大节能减排力度,加速产品结构的改造升级。 本项目完成后,长安汽车将显著提升 NE1 系列发动机年生产能力。该系列 发动机较上一代机型整车油耗降低 2~12%,可以较低成本实现“国六”排放解决方案,顺应了国家关于汽车燃耗与排放的环保标准,对于后续长安汽车各产品线的节能减排与升级改造具有重要指导意义。 (2)契合公司整车产品的配套需求 为应对激烈市场竞争以及国六排放标准的提前实施,鉴于 NE1 系列发动机 研发带来的性能提升、成本降低以及产品排放水平优势,长安汽车及时调整整车产品规划,加速乘用车产品搭载的发动机从现有的 H 系列发动机向 NE1 系列发动机切换。截至本报告出具日,当前存量 NE1 系列发动机产能不足,迫切需要进行扩能建设。 (3)契合公司战略发展需要 NE1 系列发动机的推出是公司着力推进产品研发创新、加强整车核心部件自 主配套能力的重要举措,该系列产品耗能与排放性能均达到了国际领先水平。此外,长安汽车基于模块化技术搭建的国内首个汽车动力平台“NE 发动机平台”,能够大幅缩短发动机开发周期、提高同系列产品的通用化率,在降低车企生产成本的同时,提高其生产效率。以 NE1 系列发动机为重要依托的 NE 发动机平台提升了长安汽车品牌核心竞争力。 3、项目建设的可行性 (1)项目符合国家产业政策及重庆汽车工业发展规划 2016 年 3 月,中国汽车工业协会发布《“十三五”汽车工业发展规划意见》, 提出我国汽车产销量将保持稳定增长,2020 年产销规模达到 2,800 万-3,000 万辆,建成 5-6 家具有国际竞争力的世界知名企业;中国品牌汽车占据市场主导地位,有 5-10 款中国品牌汽车成为世界知名产品;实现汽车产品海外销售(包括生产)占总规模的 10%。2018 年 12 月,重庆市人民政府办公厅发布《重庆市人民政府办公厅关于加快汽车产业转型升级的指导意见》(渝府办发〔2018〕183 号),提出将积极壮大龙头企业,加大集群发展力度;大力发展高性能发动机、自动变速器等产品,补齐传统汽车核心配套短板。 (2)项目具有较好的市场前景 NE1 系列发动机热效率处于国际领先水平,兼顾高性能与低排放,在国六排 放标准即将在全国全面推开的背景下,伴随着大量旧标准车型的淘汰,搭载 NE1系列发动机的车型有着广阔的市场前景。此外,NE1 系列发动机是长安汽车蓝鲸 NE 动力平台动力系列产品之一,该平台通过模块化的设计,能够衍生出多款动力总成,通用化率较高。蓝鲸 NE 动力平台的开发将使公司掌握汽车市场竞争的主动性。 (3)公司具备项目实施的管理、技术储备和配套条件 本项目是长安汽车主营业务升级的重要项目,公司近年来在乘用车发动机领域不断取得突破,积累了